赵燕菁:集体养老机制与个体生育选择

【文/观察者网专栏作者 赵燕菁】

1．养老制度的集体本质

中国的养老金制度是社会统筹和个人账户相结合。这个制度的特点是需要跨代进行统筹——我们现在交的养老金，养的是我们父母这一代；我们今后的养老金，是由我们子女一代负担的。这一本质不同于我们很多人的认知，在大多数人看来，老年领取的养老金，就是自己年轻时缴交的养老金。而真实的情况是，养老金统筹的实质是我们的养老金大部分来自于下一代的缴交。

那么问题来了，有的家庭生育子女多，有的家庭生育子女少，甚至没有子女，未来的养老金应该怎么兑付？按照现在的统筹模式，退休时获得的养老金和你有没有子女是无关的，这就意味着不生小孩的人是靠别人家的小孩供养的。在小孩抚养成本越来越高的今天，让抚养小孩多的家庭在社会再分配中多分配一点不应该吗？这不是政府逼大家生孩子的问题，而是社会基本正义和公平的问题。如果一个制度隐含着惩罚多劳者的安排，最后大家都不付出，结果是所有人都会被惩罚。

漫画：17部门联合发文，进一步完善和落实积极生育支持措施。图源：视觉中国

2．为什么不能通过个人账户养老？

实际上，这也正是很多养老金破产的国家采取的做法。我国在1993年也开始引入养老金个人账户。但在现实中，即使个人养老金没有违约，能完全兑付，也不能实现有尊严的养老。特别是在一个快速发展的社会，做到这一点尤其困难。

设想一下我们父母工作时每个月交的几百块钱，在当时完全可以衣食无忧，但如果现在还是按照当初约定每个月发几百元，那就会连最低生活保障都达不到。我们上一代如此，我们也会如此。如果我们一直拿着工作时交付的养老金额度，养老就是一个走向贫困的过程。

这还不是一个通货膨胀的问题。就算今天的猪肉、蔬菜、水电价格完全不变，市场上新出现的手机、4G、地铁这些新产品我们用不用？这些并不是奢侈品，甚至是生存的必需品，而我们当初缴交的养老金并没有为这些新增消费做准备。

实际上也无法准备，因为这意味着我们当时要按照未来的高生活标准，向私人账户缴交异常高的养老金。富人可以购买各种保险，但大多数家庭是负担不起如此高额的养老金缴交的。这也就意味着一定的代际统筹无可避免。那种以为人口减少，人均资本就可以增加并以此致富的场景，在一个孤立的经济循环中根本不会出现。

3．现代增长就是稀释当前财富的进程

从更底层讲，所有现代增长的国家都进入信用货币时代。信用货币的本质是债务，是未来收益的估值。养老金必须与资本而不是现金挂钩，才能保持在信用扩张的过程中不被稀释。根据美国教授杰里米·J·西格尔的统计数据，拉长周期来看的话，1801年的1美元在210年后只值5美分，也就是说通货膨胀在过去210年的时间里侵蚀掉了95%的现金购买力——这就是为什么美国的养老金都在股市里。

中国社保、养老金进入资本市场有严格限制，中国的核心资本市场不是股市而是房地产市场，但养老金很难持有房地产形态的资本，这就决定了中国依靠个人养老金账户追上财富增长是不可能的，也意味着一定的代际统筹不可避免。如果个人储蓄可以对抗财富稀释，那么个人储蓄就完全可以实现跨期养老，也就是根本不需要建立集体养老制度。

在这个意义上，缴交养老金是在尽赡养义务，养孩子才是在投资自己的养老。既然是集体养老制度，个人生育就不是一个无关他人利益的自我选择，生育就是为集体养老制度里所有人投资，不生育在这个意义上就是占有其他人的投资。

那么今天投资多的人在未来分享社会财富的时候，是否有资格多分一点呢？我们这一代是人口高峰，相对于人口较少的上一代，我们可以提高父母一代的养老金发放标准，然后通过代际统筹弥补养老金缺口。而一旦我们的下一代人口开始递减，新就业人口就要大幅度提高缴交标准才能养活我们，否则，就要通过举债弥补缺口。

如果他们的下一代人口继续减少，债务就会陷入庞氏循环——这就是发达国家养老金制度里所发生的，大家一方面指责政府过度举债，一方面不肯降低养老金，那是不是应该鼓励一下那些投资未来较多并供养我们的家庭呢？

4．现代金融导致家庭功能解体

所谓和资本挂钩就是还原家庭原来的功能。家庭就是非货币的跨生命周期配置资源工具，如果现代金融手段（比如社保、养老金、寿险）替代了家庭的功能，家庭就会解体，社会就会原子化。很多经济学家把金融对家庭的替代视作现代社会的一种进步（比如陈志武先生《金融的逻辑》）。

但很少有人意识到，家庭这种千百年发展下来的社会资本会因此而消失。张五常先生在国内最早指出了社保的这种负面效果，但并没有引起广泛的重视。从金融的视角，养老金制度实际上等于把所有人纳入了超级大家庭，按照奥尔森《集体行动的逻辑》中提出的理论，个体收益占集体份额很小，而付出却很大时，个体就会选择不付出。正是集体养老和家庭养老规模上的差异，导致现代社会普遍出现生育率下降，而且金融越发达（养老标准越高），集体养老规模越大，生育率下降越显著。

一旦个体选择放弃生育，集体互保的养老金代际统筹必定会进入庞氏循环。为了对冲金融对家庭功能的替代，还原被金融资本替代的生育功能，就必须将金融和家庭而不是与个人挂钩，唯此，家庭的价值才会存续。

生育行为发生的必要条件，就是抚养后代对个人家庭而言必须是有效益的，充分条件就是抚养后代的成本必须低于家庭因此获得的效益。新加坡是少数意识到金融对家庭有替代危害的国家。为了鼓励家庭功能，在社会福利和住房政策（鼓励子女与父母家庭同住或毗邻）出台了一系列政策，并把组屋获得资格和是否结婚挂钩。

5．破解生育率下降的底层密码

为什么世界上那些原本生育率较高的国家，一旦经济发展到一定阶段，即使没有计划生育，生育率也几乎无一例外地出现下降？解释的理论很多。我的理论是，只要国家进入现代增长，解决资本约束是前提条件。发达国家之所以发达，必是资本过剩、劳动不足；与此相对应，发展中国家之所以欠发达，必是劳动过剩、资本不足。但只要货币经济足够发达，金融功能就有可能替代家庭功能。这就是发达国家家庭缩小，生育率下降的深层原因。这意味着生育率下降是现代增长的副产品。

为什么会出现家庭？为什么越穷越生？这是因为在以前非货币分工的经济里，人们只能靠家庭成员互保，对冲生命周期带来的风险。所以孝在传统文化里非常重要，我们赡养父母，子女赡养我们，是几乎所有家庭的契约。

随着经济发展，资本和货币增加，金融就可以更好地代替家庭的这些功能，比如养老金、社保、医保、人寿保险等等。这时候家庭和子女的效用就会被市场替代。如果抚养成本还要增加的话，投资后代的收益就会下降，一旦进入负收益区间，就会导致家庭解体，拒绝生育。养老金的代际统筹随之进入庞氏循环。

要想把生育和资本结合，就要把原来被金融资本替代的生育功能，还原给生育。举例而言，住房是贴现未来公共财富的主要工具，政府保障房租给所有纳税人，而那些完成子女抚养义务的允许其房改获得完整产权，这就相当于给有子女的家庭一次性注资。也可以将国企股份划拨有子女家庭参与分红，子女就业后，股票可以解禁套现。将资本和生育结合是一个开放的话题，不可能产生于教室和课本，而是要各地在实践中发展和创新。我只是提出一个解决这一问题的方向。

6．生育奖惩的方式与工具

2021年7月28日，四川省攀枝花市宣布向生二三孩家庭发补贴，每月每孩500元。很多人都能接受多生多奖励的政策，而不是少生扣社保和养老金，其实奖励和惩罚是一回事。政府的财富来自于纳税人，自己并不能印钱。假设公共财富总数是一定的，一部分支出增加的同时，一定是其他支出的减少。奖励一部分人的同时，一定意味着惩罚另一部分人。天下没有免费的午餐。社会大众接受对多孩家庭补贴等于接受少孩家庭福利的减少。奖励和惩罚其实是社会接受度和方法的问题。

其实我从没说过不生育就要被扣养老金和社保的说法，我的建议是给多子女家庭奖励。选择少生是选择放弃奖励的自愿行为。在发达国家针对子女抚养的鼓励政策很多，不愿意生育相当于自愿放弃奖励，完全是自愿的。遗传或身体原因生不了孩子更要靠其他家庭孩子养老，给多子女家庭一些补助和奖励相信他们都是能接受的，但这不会影响这些人既有的养老金和社保。

为什么奖励要从公共福利入手？这是因为政府能控制的财富主要就是公共服务，因此，对生育的激励措施也只能从公共服务入手。我提到的这几项（教育、交通、医疗）只是最主要的公共服务，但是从其中哪几项入手？怎么挂钩？都可以研究，但目的只有一个，就是降低生育的成本。

只有当生育获得的收益远远大于成本时，才能有效激励生育行为。很多人觉得这样对残疾人、遗传病人太残酷，这部分群体人数有限，可以通过慈善渠道给予（甚至更大的）补贴和福利关照。不过有一条是基本原则，即政府的税收是一定的，每一个公共支出的增加都意味着其它公共支出的降低。由于中国不是直接税为主的国家，这种隐蔽的财富转移经常让人误以为只是政府的支出增加而已。

7．延期退休与养老金缺口

延长缴纳养老金年龄，等价于抵消生育率下降导致的养老金缺口，同时也涉及财富的公平分配。假设两个人按照相同的标准缴交养老金，你不会认为一个缴交40年的人和一个缴交30年的人，退休后领取一样的养老金是公平的吧。现实中，随着教育水平的提高，就业的年龄越来越高，很多博士毕业往往要30岁才开始缴交养老金，但所有人都是60岁退休开始领取养老金，领取一样的养老金。这本身就隐含着某种不公平。

其次，养老金缴交年龄和领取年龄之比，是养老金是否能够实现平衡的重要因素。随着教育水平的提高，就业年纪越来越大，但领取养老金还是从60岁开始，考虑到预期寿命的延长，缴交寿命占人均预期寿命的比重就会越来越小，这就意味着如果养老金缴交的标准不变，仅仅人均寿命延长本身就会导致养老金缺口扩大。每个人的工作（纳税）年龄都能适当延长，就相当于总就业人口增加，延期退休可以在很大程度上抵消生育率下降导致的养老金缺口。

江苏海安：有事好商量协商议事平台上线 助力智慧养老。图源：视觉中国

8．延期退休与人力投资回收

前面我们提到，生育率下降，养老金净贡献人口基数萎缩，所以要鼓励生育。其实延长缴纳养老金年龄和提高生育率效果是等价。而且延长的工作年龄是有经验、受过训练的高价值年龄。受教育意味着对劳动的投资，受教育越多，资本就越重，也就需要更长的工作周期才能收回投资，只有增加就业寿命占总寿命的比例增加，养老金压力才会减少，而人均寿命的延长为此提供了可能。

以我个人为例，我今年退休，但其实我身体健康，在我的专业领域比那些刚入职的大学生要懂得更多。作为一个依靠其他纳税人供养一直学到博士的人，本应比别人多缴纳养老金，但却很快从缴交养老金人口变为被供养人口，成为社会性乞丐。这在资本充足、劳动力渐趋短缺的今天，难道不是一种浪费吗？

当然你可以说，你愿意接受晚退休，但不要代表我们。这没错，但我们也许可以提供制度让大家自愿选择是提早退休还是延后退休。现在中国人均寿命大约76岁左右，选择60岁退休的人可以继续享受现有的退休标准，而如果你选择70岁退休，剩余6年所获得的医疗、康养标准远高于选择60岁退休的人。如果有递进的福利增加，我相信还是有人愿意选择晚退休。现在国外就有退休后到养老院当志愿者，为自己今后入院获得积分，其实这就是一种自愿推迟退休的制度选择。

9．生育问题与公众讨论

养老和生育是涉及到每一个人利益的重大话题。从计划生育到鼓励生育，必定要经历集体共识和政策惯性带来的艰难转变。特别是过去两年，中国生育率出现断崖式下跌，这个话题必然会成为各种关注热点。不同观点的讨论可以起到压力测试的作用，帮助决策者在做出决定前捕捉到社会的反应，高水平的讨论本身也是社会学习的一种方式。

作为一个学者，不仅要敢于面对权力，同样也要敢于面对公众，被批判乃是思想自由必须付出的代价。唯此独立之精神，自由之思想，历千万祀，与天壤而同久，共三光而永光。陈寅格纪念王国维的这段话，一直是我做学问的座右铭。尽管网络上对我的批评铺天盖地，我也不会为了讨好公众而坚持或放弃我认为正确的观点。

话虽如此，但我仍旧感到其实这个话题并不特别适合公众讨论。一个是因为很多媒体或是缺少驾驭硬话题的能力；或是为了捕捉流量成心断章取义、扭曲问题方向。比如我提出的很多激励生育的建议，在发达国家早已实施，可是这些媒体非要说我建议惩罚不生育的群体。

第二是因为公众有时候过高地估计了自身对专业领域的认知，看到这个话题是自己熟悉的，就先入为主地加入讨论。就好比1+1对于我来讲是很容易的，但我不会因此就认为我也可以讨论哥德巴赫猜想一样。生育解释其实是一个非常专业的领域，即使多年研究人口的专家，也未必能给出合理的解释。我这里提出的也只是一种假说。

如果你特别喜欢这一话题，我建议至少可以先补充一些相关的金融和人口学的基础知识。我写过一个通俗版的软文《劳动与资本：一个人口分析的新框架》，这篇文章网上可以查到，也许有助于大家对这一话题的理解。