中国保险行业协会秘书长商敬国:增加实务操作灵活性,实现个人养老金收益最大化

上证报中国证券网讯（记者 韩宋辉）4月29日，由中国养老金融50人论坛主办的第三支柱个人养老金制度政策研讨会在京召开。中国保险行业协会秘书长商敬国表示，在顶层设计大框架保持稳定的同时，应该增加实务操作的灵活性，以实现个人养老金账户持有人利益的最大化，最终达到提升养老品质的目标。建立个人养老金制度的初衷，是让参与的人能够在养老时拿到足够的养老钱，保持相当品质的生活。因此，未来在操作性上，应该考虑尽可能采取更灵活的操作方式、技术手段来实现个人养老金收益的最大化。

商敬国表示，最近不管是全球金融市场还是国内资本市场，都出现了大的波动。长期资金有利于维护金融市场的稳定和高质量发展。个人养老金便是最理想的长期资金来源，具有长期性、抗波动性等特点。在目前这种市场动荡的背景下，尽快积累大规模的养老金，显得尤为重要。

个人养老金市场参与方很多，不同参与方应该各自发挥优势，加强合作，共同做大市场。因此，协会层面、监管层面应该建立一个更有效的合作机制，类似联席会议制，实时讨论遇到的问题。商敬国表示。

商敬国认为，保险业的优势是发挥长期的资产管理和长寿风险管理优势。在欧美市场，投资连结保险和变额年金保险已经成为主流，和养老金直接对接的产品越来越多是投资属性越来越强的保险产品。这一类产品的发展，我们要给予极大关注。保险行业也在积极召集公司研究产品形态，哪些更适合于个人养老金账户制，使得客户体验能更好，收益也更高。

在筹资机制方面，他表示，简单高效的筹资机制特别重要，希望自动加入机制尽快进入讨论环节。自动加入机制符合自愿的原则，在欧美发达市场已经证明是非常有效的方式，我们是不是可以考虑这种方式的引入，在局部区域试一试。如果等参与率和期望差别太大时再引入这个机制，可能失去了很好的发展时机。

具体到个人账户的税优限额，他提议，未来在操作上计算周期尽可能拉长。因为有些人的收入并不是均衡的，收入波动性很大，如果每年只能拿12000元买个人养老金，参与积极性会大大降低。

建立个人养老金账户的目的是早积累、早收益，做长期投资。想要做到这一点，资金来源应该是长期的，积累期过于分散，实际上资金久期并不长。所以是不是可以考虑拉长资金周期，一个人退休前的年限乘以12000元，是他可以购买个人养老金享受税优的总金额，他可以灵活地把钱放入账户里。商敬国表示。

对于非税优资金能不能放入个人养老金账户的问题，他表示，目前的政策没有提到这一块，如果能加上的话，能大大提升个人养老金账户的运行效率。个人养老金账户的魅力，一方面是有税收优惠，另一方面是长期限、高收益的特点。在竞争市场中，好的养老资产管理公司收益是相当高的，这是个人养老金最大的魅力所在。