深思｜从市场中寻找培育养老可持续性保障

文 | 徐冰

4月21日，国务院办公厅印发了《关于推动个人养老金发展的意见》，提出要推动发展有政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，健全多层次、多支柱养老保险体系。同时规定，参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，国家将在税收方面制定相关优惠政策。

这是我国养老保险制度建设的一个标志性事件。此前，我国已在个别地方开展个人养老金相关试点，但是仅局限于少数具有养老功能的金融产品上，并未形成制度性安排。此番《意见》的出台，意味着我国养老第三支柱的真正确立。

十四五规划提出，要发展多层次、多支柱养老保险体系，规范发展第三支柱养老保险。去年12月召开的中央全面深化改革委员会第二十三次会议再次强调，发展多层次、多支柱养老保险体系，是积极应对人口老龄化、实现养老保险制度可持续发展的重要举措。

目前我国的基本养老第一支柱以及企业（职业）年金第二支柱已经建立，唯有个人养老第三支柱是明显短板。而无须讳言的是，第二支柱覆盖面小、发展缓慢，第一支柱覆盖人群广却面临严重的可持续发展压力。正是在此背景下，个人养老金制度的出台迫在眉睫。

国外的经验表明，个人养老金制度在应对老龄化方面发挥了极为重要的作用，较为典型的就是美国的401K账户以及IRA（个人退休账户）。从《意见》来看，我国的个人养老金更类似IRA，其显著特点就是发挥个人的主导和能动性，从市场中寻找并培育养老的可持续性保障。毫无疑问，这既是对机构投资者的考验，更是之于个人的重大挑战，将对个人储蓄、理财投资等行为、习惯、理念各方面，产生深刻影响。

市场当然有风险，但更为重要的是要相信人的理性。唯有自己对自己负责，方能最大限度地规避风险，方能可持续地应对老龄化。个人养老金制度，其本质意义就在于此。