再担国家金融改革使命!青岛先行一步,探路养老金融

勇担国家金融改革使命的青岛,再次在探路养老金融大潮中先行一步。

12月3日,作为首批四家养老理财产品试点机构之一,光大理财首款养老理财产品颐享阳光养老理财产品橙2026第1期(简称颐享阳光)正式对外发布,并定于12月6日正式面向青岛地区销售。

同一天,工银理财首只养老理财试点产品颐享安泰系列产品完成相关流程,将于12月6日在武汉、成都发行;建信理财首只养老理财试点产品安享系列和招银理财首只养老理财试点产品颐养睿远稳健1号也同步出炉,将于12月6日在深圳开售。

四家银行理财机构、四个试点城市,共同开启了中国养老金融标志性一步。

在中国老龄化程度不断加深的大背景下,创新养老金融产品、打造养老金融生态圈,丰富完善多层次养老体系,助力老有所养,老有所依成为中国金融业改革创新,大行普惠之道的重要发力点。

养老理财产品试点,并不是简单地发售具有养老标志的理财产品而已。

多位业内人士所表示,监管部门此次开展养老理财产品的试点,是深化金融供给侧结构性改革、推动共同富裕的重要举措之一,旨在发展多层次、多支柱的养老金融产品体系,满足老百姓安全稳健的投资需求,补充目前金融市场上缺乏长期限养老金融理财产品的一个空缺。

此次四家理财公司推出的四只产品的投资起点都是1元,最高投资额300万元,投资期限都是5年,年化收益率从5%到8%不等,主要投资于固定收益类资产,并引入多种方式增强对风险的抵御能力。根据银保监会要求,养老理财产品的资金投向主要是符合国家战略和产业政策的领域。

具体到青岛及光大理财而言,跻身试点,某种意义上正是城市与企业相互成就的样本。

青岛是全国唯一以财富管理为主题的国家级金融综合改革试验区,养老理财恰是居民财富管理的重要内容。2019年,青岛市入选了全国第四批居家和社区养老服务改革试点城市。在中国科学院发布的2021年《中国宜居城市研究报告》中,青岛市的综合宜居性评价位居全国第一。在今年印发的《青岛市十四五民政事业发展规划》中,青岛明确提出要构建普惠型老年人福利服务体系,促进养老产业集群发展。

银行理财公司可以从更加贴近投资者的角度设计产品,发挥银行理财多资产、多策略的优势,真正地将投资者的生命周期和长期养老需求相匹配,正是进行养老金融产品试点的不二人选。

光大理财是全国首家股份制商业银行理财子公司,是青岛市财富管理金融综合改革试验区的标志性机构。落户青岛两年来,经营规模不断站上新台阶。光大理财提供的数据显示,截至今年11月末,光大理财管理的产品规模突破万亿元。其中,由理财公司发行的净值型新产品规模超过9700亿元,净值型产品占比超过91%,在全国理财子公司中排名靠前。

今年1月至10月,光大理财在青岛累计入库税收总额为10.07亿元,比2020年同期增幅353.60%,对市区两级地方主要经济贡献达4.8亿元。

监管部门选择青岛和光大理财作为四地四家机构之一开展养老理财产品试点,既是对青岛市金融业发展的高度重视和大力支持,也是对光大理财产品设计和投研能力的高度认可。

01布局养老金融

第七次全国人口普查结果显示,我国60岁及以上人口为2.64亿。预计十四五时期这一数字将突破3亿。我国将从轻度老龄化进入中度老龄化阶段。目前,青岛市60岁以上常住老年人口达204万,老龄化比例为20.3%。

伴随着老龄化程度的不断加深,养老的钱从哪儿来成为全社会必须直面的养老之问。

社会普遍共识是,作为第一支柱的基本养老保险主要是保障退休基本生活需要;第二支柱中的企业年金只有部分企业提供,要提升保障水平;第三支柱养老金融产品亟待发力。

11月24日,《中共中央国务院关于加强新时代老龄工作的意见》发布,针对当前日益突出的老龄化问题,提出一系列相关措施,以满足老年人多层次、多样化需求。意见特别提出,要完善多层次养老保障体系,大力发展企业(职业)年金,促进和规范发展第三支柱养老保险。

为积极应对人口老龄化,发展多层次、多支柱养老保险体系,增强社会保障能力,金融监管部门多次明确要发挥金融优势,大力发展第三支柱养老保障,缓解我国养老保险支出压力。

2021年9月,中国银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》,结合国家养老或金融领域改革试点区域,选择四地四家机构进行试点,即工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点,试点期限一年。四个试点城市覆盖了东部、中部和西部地区。

业内人士表示,开展养老理财产品试点,具有三个方面的积极意义。第一,有助于健全和完善养老保险体系,缓解目前我国养老保险体系第一支柱独木难支、第二支柱覆盖不足等问题。第二,增加养老金融产品多元、灵活的供给,更好地满足公众日益增长的养老财富管理需求。第三,引导投资者形成健康可持续的养老理财理念,对养老进行科学合理规划,根据自身实际将手中的长期资金转化为养老金融产品。

不仅仅是养老理财产品试点,保险业、基金业也纷纷推出一些养老金融产品,成为第三支柱的新鲜血液。

养老目标基金是老百姓养老钱的管家之一。早在2018年,首批养老目标基金就获准发行,采用FOF,即基金中的基金形式运作。三年多来,养老目标基金市场规模持续扩大。

保险业也积极布局。银保监会自今年6月1日起,在浙江省(含宁波市)和重庆市开展专属商业养老保险试点。相较普通年金保险,专属商业养老保险体现养老本质并具有更强、更灵活的增值特性,被保险人可以根据自身风险偏好选择不同的投资组合。同时,产品支持投资组合转换功能,被保险人在年龄、经济条件等因素影响风险偏好时,可及时对投资组合的配置进行调整。

02长期、稳健、普惠

在理财意识深入人心的当下,监管力推的养老理财试点产品与普通理财产品有何不同?

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,过去,一些机构做了不少带有养老名称的产品,都不是真正意义上的第三支柱产品,不是挂个‘养老’的名字就属于养老金融产品。

与普通理财产品相比,此次四家机构在四个城市同步推出的养老理财试点产品,长期、稳健、普惠成为最大特色。

光大理财相关人士介绍,在青岛推出的首款养老理财产品颐享阳光产品封闭期为5年,鼓励投资者从年轻时就开始进行养老规划,提前积累,并调动广大投资者对中长期限的预防性投资需求,通过中长期的策略安排,帮助投资者共同分享中国经济发展的成果;在投资策略上,采用稳健的资产配置策略,风险评级为较低风险(二星级),发挥银行理财多资产、多策略优势进行投资组合,拟投资于债券、非标准化债权类资产、股票、量化中性策略类资产等,帮助投资者穿越周期、熨平波动;在普惠方面,面向大众开放,1元起投、1元递增,以期惠及更多的投资者,同时执行优惠费率,保持0认购费和销售服务费,收取0.1%的管理费。

四家理财公司推出的四只产品设计略有不同。其中,光大理财颐享阳光养老理财为混合类理财产品,而其余三款养老理财产品定位均为固收型非保本浮动收益型。此外,其业绩比较基准也不尽相同。其中,招银理财、建信理财两家均将养老理财产品业绩比较基准设置为5.8%8%,而工银理财为5%7%,光大理财业绩基准设置为5.8%。

为突出养老理财的稳健特征,在产品设计上,四家试点机构均引入了多重风险管理机制。例如产品主要投向为固定收益类资产,并引入了目标日期策略、平滑基金、风险准备金、减值准备等方式,进一步增强产品风险抵御能力。同时,养老理财产品采用非母行第三方独立托管、净值化定期信息披露、全国银行业理财信息登记系统统一信息登记等方式,更好地发挥多方机构的监督职能、充分透明披露产品风险和收益情况。

产品销售方面,四家试点机构均采取线上+线下多渠道销售,目前仅在母行销售,尚未开放第三方代销。此外,由于仅针对试点城市的居民开放认购,因此,上述产品均对投资者的身份有所要求。

03财富青岛创新之魅

从某种意义上而言,此次青岛先行一步,探路养老金融,再度彰显了财富青岛源源不断的活力与魅力。

自2014年获批以来,先行先试,为国家金融改革积累一批可复制、可推广的经验一直为财富青岛管理金改区所孜孜以求,百余项具有示范性的创新成果,多个金融改革的青岛样本诞生于财富青岛金改区,走向全省、全国。

进入2021年以来,青岛财富管理金改区探索创新更加蹄疾步稳,除获批成为全国首批养老理财产品试点城市外,还落地全国、全省多个首单或首笔。

今年8月,兴业银行青岛分行以胶州湾湿地碳汇为质押,向青岛胶州湾上合示范区发展有限公司发放贷款1800万元,成为全国首单湿地碳汇贷;9月,浦银金融租赁股份有限公司通过在中国(山东)自由贸易试验区青岛片区设立的2家单船项目公司,完成了两艘5万吨级别的成品油轮交付,标志着山东首单跨境船舶融资租赁业务顺利落地;也是在9月,青岛农商银行成功落地全国自贸区首笔零成本新型关税保函;11月,青岛银行落地山东法人银行首笔增信备用信用证业务,助力企业跨境融资……

更为重要的是,借由养老理财产品试点,青岛财富管理金改区与国家金融改革同频共振,城市与企业相互成就的精彩不断上演。

2019年9月26日,作为全国首批获准筹建、首家获准开业、首家成立的股份制商业银行理财子公司,光大理财有限责任公司正式落户青岛,青岛也由此成为当时自北京、上海、深圳之后,全国第四个拥有银行理财子公司的城市。

此后两年来,青岛财富管理金改区以资管行业规范创新为契机,立足财富管理供给侧结构性改革,顺应国家资管改革大势,加强财富管理市场主体培育,逐渐构建起以专业资管机构为引领的多元化财富管理机构体系。

2020年,青银理财公司开业,是长江以北首家、全国第六家获批的城商行理财子公司;今年6月,恒丰理财公司获批筹建并已签约落户青岛,青岛成为全国第三个拥有三家理财子公司的城市。

2021年,山东港信期货、联储证券、新沃基金、恒丰理财四家法人金融机构落地青岛,填补了法人期货、全牌照法人证券两项业态空白;此外,陆家嘴信托、意才基金销售、中路财险三家法人机构累计增资15.6亿元,发展实力进一步增强。广发银行、亚太财险、交银人寿相继落户。

目前全市金融机构总数达到284家,金融组织体系实现量质齐升。

共同探路养老金融,在青岛打造养老财富管理的新高地,铸造养老服务的新天地,青岛与光大理财,携手前行。